Aktywa funduszy inwestycyjnych blisko 120 mld zł

{jumi [*4]}Choć nie był to imponujący przyrost, to w porównaniu do poprzednich miesięcy, wynik można uznać za satysfakcjonujący – ocenia wspólny raport Izby Zarządzającej Funduszami i Aktywami oraz Analizy Online. Do rekordowego poziomu aktywów, który rynek osiągnął w październiku 2007 r., wciąż brakuje 25 mld zł. W ujęciu walutowym aktywa funduszy inwestycyjnych zbliżają się do granicy 30 mld euro. Za marcowy wzrost wartości aktywów w 2/3 odpowiada korzystna koniunktura na rynkach, dzięki której trzy czwarte funduszy wypracowało dodatnie wyniki. Indeks spółek o największej kapitalizacji WIG20 zyskał w marcu +3,7 proc., natomiast indeks szerokiego rynku WIG +2,5 proc. Sytuacja na rynku długu również pozwoliła na wypracowanie dodatnich stóp zwrotu, choć nie były one spektakularne (fundusze polskich papierów dłużnych zarobiły średnio +0,2 proc.).

Wzrost wartości zarządzanych środków o 2 mld zł, był również możliwy dzięki nowym wpłatom klientów. Według szacunków Analiz Online saldo wpłat i wypłat było dodatnie i sięgnęło 0,7 mld zł. Niestety za większość tej kwoty odpowiada napływ do zaledwie dwóch funduszy, w tym jednego z grupy funduszy absolutnej stopy zwrotu. Dzięki temu to właśnie ten segment rynku odnotował bardzo wysoką dynamikę zmian w skali miesiąca, na poziomie 11,6%. Obecnie w funduszach absolute return mamy już ulokowane 4,3 mld zł, czyli 3,6 proc. aktywów zgromadzonych na całym rynku. Drugi z funduszy, który odnotował istotny napływ nowych środków pochodzi z grupy funduszy pieniężnych i gotówkowych, które dzięki temu odnotowały wzrost aktywów o 3,8 proc. Na koniec marca warte już były blisko 17 mld zł, czyli najwięcej w dotychczasowej historii naszego rynku. Jednocześnie trwa ucieczka klientów z funduszy dłużnych, co powoduje, iż mimo dodatnich wyników osiągniętych w marcu, aktywa ulokowane w tym segmencie produktów z miesiąca na miesiąc tracą na wartości. W marcu skurczyły się one o 146 mln zł, czyli o 0,9 proc. Nie wszystkie fundusze z tego segmentu przeżywają obecnie zły okres. Klienci odwracają się bowiem głównie z funduszy inwestujących na krajowym rynku obligacji (-2,8 proc.). Marzec był całkiem dobrym miesiącem dla funduszy akcyjnych. Nie dość, że sprzyjała im koniunktura panująca na giełdach, to dodatkowo klienci im wpłacili łącznie największą w tym roku kwotę. Niesłabnącym zainteresowaniem cieszyły się fundusze korzystające z hossy na rynku surowców. Dzięki istotnemu napływowi idącemu w parze z dobrymi wynikami inwestycyjnymi, aktywa funduszy akcyjnych powiększyły się w marcu o 2,4 proc. Szóstka największych (pod względem posiadanych aktywów w mln zł) nie zmienia się od miesięcy: 1/

Pioneer Pekao TFI (17.704), 2/ Aviva Investors Poland TFI (11.660), 3/ ING TFI (10.457), 4/ BZ WBK TFI (10.256), 5/ PKO TFI (9.690), 6/ Union Investment TFI (8.458).

{jumi [*9]}